| Item type |
テクニカルレポート / Technical Report(1) |
| 公開日 |
2021-01-12 |
| タイトル |
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タイトル |
Approximate Analytical Solution for Robust Consumption–Investment Problem under Quadratic Security Market Model |
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言語 |
en |
| 言語 |
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言語 |
eng |
| 資源タイプ |
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資源タイプ識別子 |
http://purl.org/coar/resource_type/c_18gh |
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資源タイプ |
technical report |
| 著者 |
Batbold, Bolorsuvd
Kikuchi, Kentaro
Kusuda, Koji
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| 著者(ヨミ) |
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姓名 |
バトボルド, ボロルソフタ |
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言語 |
ja-Kana |
| 著者(ヨミ) |
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姓名 |
キクチ, ケンタロウ |
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言語 |
ja-Kana |
| 著者(ヨミ) |
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姓名 |
クスダ, コウジ |
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言語 |
ja-Kana |
| 著者別名 |
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姓名 |
菊池, 健太郎 |
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言語 |
ja |
| 著者別名 |
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姓名 |
楠田, 浩二 |
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言語 |
ja |
| 著者所属 |
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|
ja |
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滋賀大学経済学部 |
| 著者所属 |
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|
ja |
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滋賀大学経済学部 |
| 著者所属 |
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|
ja |
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滋賀大学経済学部 |
| 抄録 |
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内容記述タイプ |
Abstract |
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内容記述 |
The global financial crisis leads to a growing awareness of theneed for robust dynamic investment control. This study considersa consumption–investment problem for an investor with homotheticrobust utility under a quadratic security market model, in which allinflation rates, interest rates, and asset risk premiums and volatilitiesare stochastic and predictable. Homothetic robust utility is character-ized by investors’ relative risk aversion and “relative ambiguity aver-sion.” We show that the optimal portfolio is decomposed into the sumof myopic demand, intertemporal risk hedging demand, inflation riskdemand, and “intertemporal ambiguity hedging demand.” We obtaina loglinear approximate analytical solution to a nonlinear partial dif-ferential equation for the indirect utility function. The coefficients forthis solution are provided as a system of nonlinear algebraic equations.We also present an algorithm to solve this system numerically. |
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言語 |
en |
| 引用 |
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内容記述タイプ |
Other |
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内容記述 |
Discussion Paper, Series E,( No. E-6), pp. 1-25 |
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言語 |
en |
| 書誌情報 |
en : Discussion Paper, Series E
号 No.E-6,
p. 1-25,
発行日 2021-01
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| 出版者 |
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出版者 |
The Institute for Economic and Business Research Faculty of Economics,Shiga University |
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言語 |
en |
| 資源タイプ |
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内容記述タイプ |
Other |
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内容記述 |
Technical Report |
DPE6.2021jan.pdf (393.1 kB)
