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  1. 240 リスク研究センター(Center for Risk Research)
  2. 242 CRR Discussion Paper
  3. Series B : Financial( formerly : Financial Risk Study )

A Semi-analytical Solution to Consumption and International Asset Allocat ion Problem

http://hdl.handle.net/10441/00016016
http://hdl.handle.net/10441/00016016
10ae8d70-4631-49d6-acae-7cd2cc666da2
名前 / ファイル ライセンス アクション
DPB17Kusuda.pdf DPB17Kusuda (290.1 kB)
Item type テクニカルレポート / Technical Report(1)
公開日 2019-10-29
タイトル
タイトル A Semi-analytical Solution to Consumption and International Asset Allocat ion Problem
タイトル
タイトル A Semi-analytical Solution to Consumption and International Asset Allocat ion Problem
言語 en
言語
言語 eng
資源タイプ
資源タイプ識別子 http://purl.org/coar/resource_type/c_18gh
資源タイプ technical report
著者 楠田, 浩二

× 楠田, 浩二

楠田, 浩二

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バトボルト, ボロルソフタ

× バトボルト, ボロルソフタ

バトボルト, ボロルソフタ

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菊池, 健太郎

× 菊池, 健太郎

菊池, 健太郎

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著者(ヨミ)
姓名 クスダ, コウジ
著者(ヨミ)
姓名 バトボルト, ボロルソフタ
著者(ヨミ)
姓名 キクチ, ケンタロウ
著者別名
姓名 Kusuda, koji
著者別名
姓名 Batbold, Bolorsuvd
著者別名
姓名 Kikuchi, Kentaro
著者所属
滋賀大学 経済学部
著者所属
滋賀大学 経済学部
著者所属
滋賀大学 経済学部
抄録
内容記述タイプ Abstract
内容記述 We consider a finite continuous-time optimal consumption and in-ternational asset allocation problem for an agent with CRRA utility, assuming a quadratic factor international security market model in which, latent factors are constituted of global economy factors and currency specific factors. It is not generally straightforward to find an analytical solution to the partial differential equation (PDE, hereafter) for the agent’s indirect utility function, since a non-homogeneous term appears in the PDE. We apply a method of Liu [11] and Batbold et al. [4] to the PDE, and derive a semi-analytical solution. In the optimal investment ratio based on the solution, the market price of currency specific risk, the disparities between domestic and foreign market prices of global economy risk, and the disparities between domestic and for-eign market prices of currency specific risk appear.
引用
内容記述タイプ Other
内容記述 CRR Discussion Paper, Series B, No. B-17, pp.1-25
書誌情報 CRR Discussion Paper, Series B
en : CRR Discussion Paper, Series B

号 No. B-17, p. 25, 発行日 2019-10
出版者
出版者 Center for Risk Research(CRR), Shiga University
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Ver.1 2023-05-15 16:24:02.282849
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